证监会就规范早期衍生品市场征求意见

记者 昝秀丽 《证监会衍生品市场一司规范》征求意见，系统规范衍生品市场，限制过度投机行为。据证监会1月16日消息，证监会已就《衍生品交易监管办法（试行）（征求意见稿）》向社会公开征求意见。其中，征求意见稿明确了衍生品市场在风险管理、资源配置、服务实体经济等方面的功能定位，鼓励利用衍生品市场从事套期保值等风险管理活动，支持发展适应中长期资本风险管理需要的衍生品，依法限制过度投机行为。该项目《关于加强衍生品管理机构监管的建议》规定了衍生品交易和其中，征求意见稿明确，《办法》适用于中国证监会依法监管的衍生品交易场所、衍生品经营机构组织的衍生品交易及相关活动。本办法不适用于银行间衍生品市场以及银行、保险金融机构主办的场外衍生品市场。征求意见稿还明确了衍生品交易及相关活动当事人应当遵守的基本原则、制定衍生品合约的条件和程序、衍生品合约的基本交易规则、履约保证制度、交易者的适当性标准、禁止和限制条件等。对衍生品交易、监管控制和法律责任等方面进行了规定，提出加强衍生品市场间的监测和监管、衍生品交易机构的监管和衍生品市场基础设施的监管。中国证监会表示，在该法律草案发布实施前，将在公开征求意见的基础上，进一步完善和落实相关程序。设立明确的“红线” 证监会起草的草案按照职能监管的原则，对证监会监管的各类经营衍生品市场的机构制定了统一的监管要求，以更好地促进市场规范的健康发展，进一步明确衍生品市场的发展方向。相关业务规则将更加全面、完善。本次咨询博士AFT旨在进一步完善衍生品合约的制定、保证金登记、存储和使用、衍生品经营机构的交易规范和内部控制、风险管理、合规管理等方面的监管要求，进一步提高衍生品经营的规范性。此次征求意见稿建立了较为系统、全面的监管安排，将丰富衍生品市场的管理方式，有利于更好防范和化解金融风险。例如，明确证监会可以对衍生品交易进行逆周期调控，相关自律监管机构将采取措施维持衍生品市场合理的杠杆水平和市场规模。中国证监会规定加强与其他相关金融管理机构的监管合作有关部门依法处理。对于境外经营机构在境外开展衍生品交易、在境内进行套期保值交易的，中国证监会将依法加强与境外相关监管机构的监管合作。明确的“红线”已经划定。征求意见稿明确了参与衍生品交易及相关活动的各方必须遵守的基本原则，并规定不得通过衍生品交易从事操纵市场、内幕交易、利用非公开信息交易、非法减持或转让权益等违法违规行为。指定衍生品经营机构及其从业人员禁止的行为。详细规定了不遵守规定的法律责任。此外，相关制度安排更加全面和适应性强。征求意见稿提出，按照规定通过收取保证金的方式为衍生品交易提供合规保障。未来将通过规范性文件和自律规则制定具体的合规保障制度，并规定各种形式的存款。征求意见稿指出，期货交易场所在实施期货持仓限制和大额持仓信息系统时，可以安排期货交易持仓与交易者直接或间接持有的相同或类似资产挂钩的衍生品合约相结合。
（编辑：田云飞）