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近年来，随着板块换手步伐加快，产品风格鲜明、行业场景具体的主题基金备受关注。然而，热门主题显然具有“拉钱”能力，因此一些淡出人们视线的主题产品可能并不想袖手旁观。迫于业绩和规模压力，部分基金经理选择将持股调整至热门板块。这屡屡导致“风格漂移”现象，即主题背景出问题。据记者向多家公募基金公司询问，日本资产管理协会近日制定了《公募证券投资基金管理方式专题管理指引》（以下简称《指引》），征求了各基金管理人的意见。 《指引》对主题投资基金合同、风格库细节以及基金管理人、托管人的责任和义务提出了明确要求。基金名称必须明确表明投资方向。为落实公募基金质量发展行动计划要求，进一步规范公募基金主题投资风格管理，证券时报、证券中国记者获悉，基金业协会近日制定了《公募证券投资基金主题投资风格管理指引》，并征求各基金爱好者意见。 《指引》明确，主题投资基金名称必须明确表明投资方向，与基金合同约定的投资方向一致，不得与名称相冲突。具体来说，他们泰泰投资基金管理人应当在基金合同、招募说明书中明确约定下列内容：基金80%以上的非货币资产投资于有特定投资方向的证券。与基金名称所标明的投资方向一致的投资风格、投资范围、主题投资风格库（以下简称“风格库”）进入标准等有助于确定其他投资方向的内容。基金管理人必须以可识别、可量化的方式约定投资风格、投资范围和基金库注册标准，并明确基金名称所表明的投资方向。定义范围应符合基本常识和市场普遍理解，不得使用笼统、模糊的表述。主题背景必须建立“风格库”，《指引》中也指定了主题的风格库背景。主题投资基金必须建立风格库，并将响应特定投资方向的证券纳入风格库的管理。其中，若主题投资基金的投资方向为特定市场证券，则达到市值/二级市场价值/自由流通市值的证券的具体金额或市场份额范围将作为ES库椴树的准入标准。投资方向为行业的，优先考虑第三方对标服务机构、金融研究机构、金融情报机构发布的、可通过公共渠道获取的行业分类作为样式。如果投资方向是投资主题或策略，以宏观经济指标作为风格库的录入标准，应优先考虑国家统计局等权威机构公布的参考指标。组织化的机构。以投资方向为主题或投资策略并以自创模型作为风格库准入标准的，基金管理人须事先与基金托管人约定准入标准，并在基金协议中载明。描述了模型的运行逻辑，保证通过自建模型筛选入库的证券始终符合基金合同规定的投资方向。一般情况下，主题投资基金风格库每个历年（不包括基金成立年份）至少更新一次，且不超过12次。例外情况包括由于证券市场变化、证券上市或退市、上市公司核心业务或行业变化、证券发行人合并和剥离、从公司替代库中删除证券、证券上市或退市而被动更新样式库的情况。来自授权组织或第三方的数据发生变化，以及使用经常变化的标准（例如市场价值分类）。基金管理人将加大投资交易监管力度。《指引》指出，基金管理人应当建立健全品种库设立、证券准入退出审批程序。其中，研究者应严格按照基金协议建立并定期更新风格库，精心挑选纳入证券，并对风格库进行定期检查。合规和风险管理人员必须对录入风格库的数值进行严格审查，发现录入库的数值不符合法律或资助协议规定的，通知调查人员，并对风格库进行定期检查。调查人员接到指示后必须立即改正m 合规风险管理人员。此外，他们管理的基金经理可以对风格库和证券投入产出提出建议，由投资决策委员会审议决定。基金管理人应当加强主题投资基金的投资风格管理，持续监测和评估主题投资基金的风格稳定性，发现重大偏离投资方向或投资集中度过高的情况时及时进行调整，确保符合基金的投资管理运作。基金管理人还应当保证调查人员和合规风险管理人员的独立性，加强对基金管理人投资、交易行为的监测、分析和评价，将投资方向重大偏离、投资过度集中等情况纳入负面评价指标。基金管理人将积极主动地支持及时按照基金协议规定的更新频率将文体库传送给基金托管人，并及时处理基金托管人发送的提醒信息，确保文体库真实、完整、准确。管理人必须在主题投资基金设立后十（10）个工作日内按照风格库模型将风格库发送给基金托管人。自风格库首次发送至基金托管人之日起，基金管理人将按照基金协议规定的更新频率向基金托管人更新风格库。发送至。对于以政府机构或其他授权机构、第三方机构公布的数据或公开市场数据作为纳入风格库标准的基金，基金管理人应定期检查数据变化，如有变化，对风格库进行适当调整发生。基金管理人收到基金托管人通知风格库出现异常情况的，基金管理人有10个工作日的时间调整风格库或增加相关说明，并与基金托管人达成协议。基金管理人与基金托管人不能达成协议的，基金管理人应当向基金托管人作出书面说明。基金管理人在收到说明后即可批准风格库调整审核。基金管理人在收到基金管理人通知后10个工作日内未能与基金管理人就风格库审核结果达成一致的，基金管理人将立即通报中国证监会。向会议和协会报告。基金管理人发现主题投资基金重大负面舆情的，应当及时通报证监会派出机构和协会并给出相应的解释。基金管理人应当履行风格库的监督、审核职责。 《指引》还规定了基金托管人的义务。 《指引》指出，基金管理人应当建立健全主题投资基金的投资监管机制，明确背景风格库的监管标准和程序。此外，应加强主题投资基金合同和招募说明书的内容，明确投资方向、投资风格、投资范围、风格库进入标准等。基金管理人应当在收到样本库后五个工作日内对样本库中的证券是否符合基金协议的相关规定进行审查。如果认定不符合《基金协议》的规定，基金管理人可以不时进行审查，并寻求补充相关条款。附件。基金管理人必须在截止日期后遵守风格规则。未提交 Burari 的基金经理将收到通知。如果风格库纳入标准基于政府机构或其他授权机构、第三方组织公布的数据或公开市场数据，基金管理人应严格按照基金协议进行审核。若风格库准入标准基于其他因素，基金托管人将提前与基金管理人协商风格库准入标准的审核要点，并在每次风格库更新时向基金管理人索取相关数据，了解证券进出库的原因，并对风格库进行相应审核。基金管理人将按照基金协议的规定，持续监控主题投资基金证券在特定投资方向的投资比例。如果是的话认定投资指标不符合基金合同规定的，应当立即向基金管理人作出调整。资料来源：中国证券业
（编辑：康博）
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